24 ДЕКАБРЯ. The Washington Post.
Иностранные инвесторы недовольны сделками, которые заключает "Газпром"
Дэвид Хоффман |
|
Вопросы, связанные с разграблением активов, могут стать серьезным вызовом для Путина.
Согласно документам, в последние годы из ╚Газпрома╩, естественной газовой монополии, одного из крупнейших российских предприятий, выводились активы, общая стоимость которых составляет несколько миллионов долларов. Это делалось с помощью выгодных контрактов, которые газовый гигант заключал с одной фирмой, находящейся в собственности его нынешних и бывших руководителей, а также их родственников.
Этими действиями руководство компании навлекло на себя критику иностранных инвесторов, встревоженных тем, что ценные активы ╚Газпрома╩ - гиганту принадлежит одна пятая всех мировых газовых резервов √ выводятся из компании или используются менеджментом для собственной выгоды.
Ситуация, сложившаяся в ╚Газпроме╩, часть которого принадлежит государству, создает серьезные проблемы президенту Владимиру Путину, обещавшему проводить экономические реформы. Эти проблемы уже находились в прошлом в центре внимания, однако до сих пор невозможно определенно ответить на вопрос: станет ли российская экономика открытым, прозрачным рынком, на котором будут защищены права акционеров и собственности, как обещал Путин, или в ней будут преобладать подозрительные сделки и высокие политические риски, как это происходит до сих пор?
Иностранные инвесторы хотят знать, не возник ли конфликт интересов при заключении сделок между ╚Газпромом╩ и ╚Стройтрансгазом╩, предприятием, занимающимся разработкой и прокладкой трубопроводов. Объем этих сделок достиг $1 млрд. Два сына бывшего премьер-министра Виктора Черномырдина и дочь главы ╚Газпрома╩ Рэма Вяхирева являются крупнейшими акционерами ╚Стройтрансгаза╩. Черномырдин в прошлом тоже возглавлял ╚Газпром╩.
Кроме того, иностранные инвесторы утверждают, что ╚Газпром╩ или его руководители могут быть совладельцами ╚Итеры╩. Обе компании опровергают заявления о существовании подобной перекрестной собственности и настаивают на том, что подписанные ими контракты являются взаимовыгодными. Письма и телефонные звонки в ╚Газпром╩ и ╚Стройтрансгаз╩ с просьбами предоставить более подробную информацию для этой статьи остались без ответа.
Бывший российский премьер-министр Борис Федоров, представляющий интересы иностранных инвесторов, поднял вопрос об этих сделках 9 декабря, на собрании совета директоров ╚Газпрома╩.
╚Нам бы хотелось получить ответы на наши вопросы, - заявил Федоров, - потому что главная задача, которую я пытаюсь решить, работая в ╚Газпроме╩, это создание большей открытости. Открытости, открытости, открытости и еще раз открытости, которой ╚Газпрому╩, одной из крупнейших российских компании, к сожалению, не хватает╩.
╚Газпром╩, на котором работает 298 000 человек и который обеспечивает 25,7% европейского газа, часто называют ╚государством в государстве╩ вследствие его полу-независимого статуса. Государство владеет 38,4% компании, являющейся помимо всего прочего еще и крупнейшим российским налогоплательщиком.
╚Газпром╩ мог бы стать для России золотой жилой, но, по словам инвесторов, ценность компании серьезно пострадала из-за вопросов, возникших в связи с деятельностью руководства и сомнений, связанных с общими рисками для бизнеса в России.
Например, в настоящее время рыночная капитализация ╚Газпрома╩ - общая стоимость всех его акций √ составляет $6,2 млрд, а рыночная капитализация Exxon Mobil - $302 млрд. Объем энергетических резервов ╚Газпрома╩ примерно в 6 раз выше, чем у Exxon Mobil, но в расчете на единицу энергии стоимость ╚Газпрома╩ во много раз ниже стоимости Exxon Mobil. Причина такого положения не в энергии, а в тех рисках, которым подвергаются инвесторы как в ╚Газпроме╩, так и в России в целом.
В последние месяцы Путин предпринимает попытки ужесточить контроль над гигантской компанией. Пост председателя совета директоров занял тридцатипятилетний Дмитрий Медведев, первый заместитель руководителя администрации президента. Недавно Медведев признал, что рыночная капитализация ╚Газпрома╩ ╚чудовищно низка╩ и предположил, что компания могла бы стоить ╚сотни миллиардов долларов╩. Однако Кремль, похоже, не спешит менять руководство, возможно, ожидая, когда истечет срок контракта Вяхирева, что произойдет в будущем году.
В распоряжении The Washington Post оказались документы, в которых подробно описаны сделки ╚Газпрома╩ с ╚Стройнтрансгазом╩ и ╚Итерой╩. Часть материалов были переданы Федоровым после декабрьского собрания совета директоров, часть были получены в российской Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.
Федоров предположил, что при заключении сделок между ╚Газпромом╩ и ╚Стройтрансгазом╩ мог возникнуть конфликт интересов. Согласно финансовым документам ╚Стройтрансгаза╩, объем заказов этой компании составляет $,1 млрд. Предприятие сообщило в ФКЦБ о том, что 81% своего бизнеса оно получило у ╚Газпрома╩.
Согласно данным Федорова и ФКЦБ, свыше 50% акций ╚Стройтрансгаза╩ принадлежат членам совета директоров ╚Газпрома╩, его нынешним и бывшим руководителям, их детям и другим родственникам.
В частности, 6,4% ╚Стройтрансгаза╩ принадлежат дочери Вяхирева Татьяне Дедиковой; по 5,96% - сыновьям Черномырдина Виталию и Андрею. Президент ╚Стройтрансгаза╩ и член совета директоров ╚Газпрома╩ Арнголь Беккер владеет 20% акций, его три сына √ пакетами акций, объемом от 2,6% до 6,9%. Родственнику еще одного члена совета директоров и заместителя главы ╚Газпрома╩ Вячеслава Шеремета принадлежат 6,4% акций ╚Стройтрансгаза╩.
Черномырдин, занимавший в Советском Союзе пост министра газовой промышленности, после приватизации отрасли стал первым председателем правления ╚Газпрома╩. С 1992 по 1998 гг. он был премьер-министром России, потом вернулся на пост председателя совета директоров ╚Газпрома╩, а в этом году вышел в отставку. В настоящее время он является депутатом Госдумы.
Федоров передал в ╚Газпром╩ вопросы о том, каким образом получили члены руководства ╚Газпрома╩ в собственности свои доли ╚Стройтрансгаза╩.
Согласно документам, переданным в ФКЦБ, в 1995 г. ╚Стройтрансгаз╩ на очень выгодных условиях купил 4,8% акций ╚Газпрома╩. Рыночная стоимость пакета в то время составляла $191 млн, ╚Газпром╩ же согласно документам продал акции за $2,5 млн.
Один из инвесторов, попросивший не называть его имени, назвал эту транзакцию, щедрым подарком ╚Газпрома╩. По словам Федорова, эта сделка является ╚еще одним примером странного сотрудничества╩ с ╚Газпромом╩, приносившим огромную прибыль ╚Стройнтрансгазу╩. 10 ноября российская деловая газета ╚Ведомости╩ процитировала президента ╚Стройтрансгаза╩ Беккера, заявившего, что акции были переданы в счет уплаты за контрактные работы.
В связи с отношениями между ╚Газпромом╩ и ╚Итерой╩ возникают вопросы по поводу контроля над ценными активами ╚Газпрома╩, в первую очередь, месторождениями природного газа. ╚Итера╩ была учреждена Игорем Макаровым, бывшим туркменским велосипедистом мирового уровня, начавшим свою деятельность с бартера. В 90-х годах ╚Итера╩ выполняла роль посредника между ╚Газпромом╩ и клиентами газового гиганта, отказывавшимися оплачивать счета.
Позднее ╚Итера╩ начала выходить на внутренний российский рынок природного газа. Недавно, находясь в Бостоне, президент компании Валерий Очерцов сказал инвесторам, что в нынешнем году согласно прогнозам ╚Итера╩ должна добыть 18 млрд кубометров газа и выйти таким образом по этому показателю на второе место в России. В компании работает 7000 человек, ее представительства расположены в 24 странах, в том числе в Джексонвилле, Филадельфия.
По данным Федорова, ╚Итере╩ удалось стать одной из крупнейших газовых компаний мира всего за три года, получив в свое распоряжение 1,2 трл кубометров газовых резервов, что меньше, чем у Кувейта с 1,49 трл, но больше, чем у Норвегии с 1,17 трл. Федоров и другие инвесторы поинтересовались, каким образом ╚Итере╩ удается развиваться столь стремительно. Они утверждают, что из ╚Газпрома╩ в ╚Итеру╩ на сомнительных условиях переводились активы стоимостью в сотни миллионов долларов.
По словам Федорова, на собрании совета директоров была достигнута договоренность о том, что министр экономического развития Герман Греф, также входящий в состав совета директоров, соберет всю необходимую информацию об ╚Итере╩, после чего, возможно, будет начато расследование.
╚Очевидно, что акционеры имеют право задавать эти вопросы, потому что трудно не заметить, в какой печальной ситуации находится ╚Газпром╩ по сравнению с остальными российскими компаниями, - сказал Федоров репортерам. √ Эти вопросы вызывают серьезные сомнения, и нам нужно с ними разобраться╩.
╚Итера╩ не признает, что занималась выведением активов из ╚Газпрома╩. В интервью, опубликованном 5 декабря, Очерцов сообщил, что ╚Итера╩ инвестировала в свои газовые месторождения $400 млн прибылей и кредитов. ╚Этот факт сводит на нет все обвинения в ╚разграблением активов╩ ╚Газпрома╩, - заявил он. √ О каких активах мы говорим?╩
Однако, как утверждает Федоров, с 1997 по 2000 гг. ╚Итера╩ получила под гарантии ╚Газпрома╩ кредиты на общую сумму в $472,5 млн. ╚Это показывает, что фактически ╚Газпром╩ финансировал все ╚инвестиции╩ группы ╚Итера╩, - пишет Федоров в своем докладе ╚Итера╩: Миф и реальность╩.
Вице-президент ╚Итеры╩ Владимир Мартыненко, заявил, что ╚Итера╩ расплатилась по своим долгам перед ╚Газпромом╩ и больше не нуждается в кредитах газового гиганта.
По словам Федорова, ╚Итера╩ получила все свои активы от ╚Газпрома╩, прямо или косвенно, в том числе акции четырех своих российских газовых дочерних предприятий : ╚Роспана╩ с 247 млрд кубометров резервов, ╚Сибнефтегаза╩ с 353 млрд, ╚Пургаза╩ с 399 млрд и ╚Таркосаленефтегаза╩ с 231 млрд.
Федоров и многие другие спрашивали, почему ╚Газпром╩ допустил сокращение своей доли этих ценных активов. В частности, по словам Федорова, 51% акций ╚Роспана╩ был продан ╚Итере╩ по номинальной стоимости, примерно за $286 млн, хотя в то время по оценке собственного департамента ценных бумаг ╚Газпрома╩ стоимость этой компании составляла $104 млн. У ╚Роспана╩ было очень много долгов, в основном, перед ╚Газпромом╩.
Еще один пример √ ╚Таркосаленефтегаз╩, газовая компания, расположенная в Тюменской области. В 1994 г. 46% этого предприятия находились в собственности ╚Газпрома╩. Затем компания выпустила дополнительные акции, произведя серию транзакций, в процессе которых пакет ╚Газпрома╩ сократился до 24%, в то время как пакет ╚Итеры╩ к 1998 г. увеличился до 30%. После этого доля ╚Газпрома╩ снизилась до 8%. Судя по всему сократилась и доля ╚Итеры╩, в то время как другая компания, TNG Holding, в настоящее время владеет 48%.
По данным ФКЦБ, с марта 1994 по апрель текущего года состоялось пять эмиссий и разделений акций. Материалы комиссии свидетельствуют о том, что ╚Газпром╩ не воспользовался возможностью увеличить свою долю в ╚Таркосаленефтегазе╩, хотя в тот момент это обошлось бы газовому гиганту недорого. Однако при этом, по крайней мере в одном случае, ╚Газпром╩ купил дополнительный пакет акций по достаточно высокой цене.
В ноябре 1997 г. была произведена транзакция, после которой доля ╚Газпрома╩ сократилась с 46% до 27%, хотя для того, чтобы не допустить этого, ╚Газпрому╩ нужно было бы потратить всего $175 000. В феврале 1998 г. ╚Газпром╩ снова увеличил свой пакет акций до 40%, оплатив новые акции простыми векселями на сумму в $65,5 млн.
В августе 1998 г. доля ╚Газпрома╩ снова сократилась до 24%. По всей видимости в тот момент акции этого дочернего предприятия приобрела ╚Итера╩. В июне 1999 г. доля ╚Газпрома╩ стала еще меньше в результате очередной транзакции, хотя компании нужно было заплатить всего $1,3 млн для того, чтобы сохранить свой пакет.
В апреле текущего года после еще одной транзакции доля ╚Газпрома╩ снизилась до 8%, хотя для того, чтобы сохранить пакет, компании надо было бы выплатить лишь $6,6 млн.
Кроме того, согласно докуменам, в 1995 г. ╚Газпром╩ владел 45% акций ╚Сибнефтегаза╩, в собственности которого находится крупное месторождение Береговое, расположенное на северо-западе Сибири.
В 1997 и 1998 г. были произведены транзакции, в результате которых доля ╚Газпрома╩ уменьшилась до 21%. В настоящее время, под данным, представленным Мартыненко, ╚Итере╩ принадлежат 38% акций этой компании.
Федоров подчеркнул, что ни в чем не обвиняет ╚Итеру╩, а лишь задает ╚Газпрому╩ вопросы. ╚Мы видим, - сказал он, - как одна компания растет, а другая уменьшается╩. |
Прочитать оригинал статьи
Ваша оценка материала
(хуже) 1 - 2 - 3 - 4 - 5 (лучше)
Чтобы сохранять заинтересовавшие вас статьи в папке и пользоваться настройками сервера вам нужно зарегистрироваться.
|
|
|
|